信用债日报:刚性配置需求垂青高收益个券

8月份我国规模以上工业增速反弹至10.4%。8月份全国规模以上工业增加值同比实际增长10.4%,增速比上月加快0.7个百分点;8月份全国规模以上工业增加值环比增长0.93%。分行业看,8月份全国工业41个大类行业中有39个行业增加值保持同比增长。

央行开展100亿7天期逆回购操作。央行周二开展100亿7天期逆回购操作,中标利率3.90%,均与上一期持平。此外,周一央行对1000亿元到期三年期央票进行了续做,续做量851亿,并宣布将在本周四通过国库现金定存招标,投放500亿的3月期资金。

资金面:R001:2.91%,下2bp;R007:3.63%,上7bp;R014:3.75%,上2bp;GC001:3.03%,下38bp;GC007:3.60%,下23bp;GC014:3.81%,下6bp。

市场概况:两市今日信用债成交312亿,短端交投活跃,长端YTM上行,而低等级多有下行;短融成交55亿,高等级成交量上升而低等级下滑,YTM下行2bp;中票成交140亿,短端AAA级带动成交放量;产业债成交178亿元,银行间企业债成交低迷,5年期YTM下1-3bp而7年期上3bp;城投债成交134亿,银行间企业债长端AA级带动交易量回落,涨跌互现;公司债总成交量9.8亿元,短端高等级成交量上升,整体交投较为活跃,YTM稳中有升。

产业债:总成交178亿。短融成交46.3亿元,12梅花CP001(0.12Y/AA)下9bp,收于5.34%,成交5000万元。中票成交102.6亿元,11渝文资MTN1(2.96Y/AA+)上1bp,收于5.77%,成交2亿元。银行间企业债成交17.9亿元,13蓉文旅债(4.45+2Y/AA)收于5.99%,成交1.5亿元。交易所企业债成交1.6亿元,11蒙奈伦(2.65+2Y/AA)上9bp,收于7.58%,成交1400万元。公司债成交9.6亿元,11安钢02(3.43+2Y/AA-)上12bp,收于10.74%,成交2600万元。

城投债:总成交134亿。短融成交8.8亿元,12川水电CP001(0.02Y/AA)收于4.15%,成交4000万元。中票成交37.8亿元,13陕高速MTN2(4.67Y/AA)收于6.29%,成交1亿元。银行间企业债成交75.5亿,12宿建投债(5.50Y/AA+)下1bp,收于6.07%,成交4亿元。交易所企业债成交12.0亿,12库城建(5.00Y/AA+)上6bp,收于6.28%,成交3000万元。